optionanalyser

Вот несколько ссылок на тему

http://www.pricingkernel.com/images/0401_ayache2.pdf
http://www.pricingkernel.com/derivative-blog/research/104-can-anyone-solve-the-smile-problem-part-ii
http://evilspeculator.com/?p=28425

Если есть еще интересные ссылки - заранее спасибо за публикацию их в комментах.

Буду рад обсудить идеи по этим и др. ссылкам на данную тему.

История про ГО длиною в полгода

Где-то в октябре 2011 года была запущена программа, обсчитывающая некоторые параметры позы и ГО в том числе с использованием соответствующей библиотеки РТС. И все было хорошо до тех пор, пока в один прекрасный момент она выдала ГО в размере более 200 млн. рублей, что сильно отличалось от реальности.

Разбор ситуации выявил трабл библиотеки — если ставить подряд один и тот же инструмент с параметром позиция и заявка, то цифра ГО меняла порядок своего значения. Был придуман способ обойти этот трабл и он больше не проявлялся.

Но что-то толкнуло написать письмо о нем в тех. поддержку тогда еще РТС. Справедливости ради нужно сказать, что получил ответное письмо с регистрационным номером и даже пару уточняющих вопросов.

Так как обходные пути работали, вспомнил о трабле только через месяц-полтора в ходе разговора с одним из сотрудников поддержки и получил ответ: «Программистам все передали — работают»

Время шло...

В январе на мой вопрос «Как обстоят дела с библиотекой?» попросили уточнить номер моего запроса — пришлось порыться в почтовом ящике — сообщил номер — получил ответ в стиле «Ах, да... работаем»

Время шло...

В конце февраля/начале марта опять задаю вопрос «Когда же ?»
Получаю ответ: «Так поправили же уже все еще в январе»

С благодарностью всем и мыслью о том, какие же хорошие люди работают на бирже, через 3 дня лезу на их фтп и... вижу там дистрб от 2010 года.

Звоню с вопросом «Какого … и где смотреть?» - получаю в ответ недоумение схожее с моим.

В течении след. дня появляется новый дистрб и... о чудо, действительно от января 2012г.

На вопросы об использовании новой версии в своем коде получил исчерпывающий ответ в стиле «меняйте фсё».

На мои письменные вопросы поддержке:

• «Кто понес наказание за такую работу»
• «Подскажите лучший сайт анекдотов, на котором можно опубликовать нашу переписку на эту тему»

сами понимаете каков был ответ.

На прошлой неделе рассказывал эту историю человеку, который, на мой взгляд, внес в автоматизацию торговли опционами на ФОРТС один из весомых вкладов. Нужно сказать, что ранее на шутливое предложение присвоить ему почетное имя «мистер Зло», он согласился с непременным условием добавить в середину титула слово «Великое».

Дорассказав ему историю до конца и дружно поржав над ней, добавил:

«Вот оно где МегаВселенское Зло, ты еще типа мальчик перед ними».

Получил ответ:
«Да, а я то думал, что это мне так легко с ними общаться — мы понимаем др. друга с полуслова»

PS: Спасибо за урок

PPS: Мой собеседник пишет музыку. В качестве «нашего ответа Чемберлену» готовлю видео с динамикой маркетных улыбок РИ и сравнением их с прогнозными улыбками. На мое предложение написать саунд-трек к видео получил отказ со словами «не ищу публичности».

Думаю, что:
- он заслуживает публичного внимания, т.к. во многом с его помощью мы имеем историю улыбок с 2009 года.
- если опционное сообщество присоединиться к моей просьбе, то... слава должна находить героя

Предположение:
- количественные методы(риски, доходности, вероятности и все прочее, что можно рассчитать) оценки позы известны и реализованы;
- методы прогноза IV известны
т.е. все расчетно-количественные задачи решены.

Цель:
- оценить качественные сложности управления позой.

Что на Ваш взгляд является таковыми ?
В каких случая (при каком движении цены или IV в какую сторону? на каких рынках/инструментах ?...) они возникают или могут возникнуть ?

Можно переформулировать тему так:
Что еще кроме расчетных коэффициентов нужно учесть при оценке позы с точки зрения будущих трудностей/возможностей при управлении позой ?

UPD: Это могут быть субъективные чувства/эмоции при тех или иных ситуациях. Опишите их — попробуем объединить это и осмыслить.

В ходе обсуждения пред. постов, посвященных прогнозированию улыбки IV многократно всплывала тема зависимости IV от HV. Честно пытался открещиваться от этого предиктора в силу отсутствия, на мой взгляд, метода выбора параметров для ее расчета. «Капля» option2020 переполнила чашу. т.к. с тех. точки зрения все уже сделано - можем строить любое множество выборок HV и оценивать их. Осталось только критерий отбора сформулировать — никак до его осмысления руки не доходили.

Будем считать, что час настал :)

Для обсуждения остановимся только на одном из известных методов вычисления HV в основе которого лежит логарифм отношения текущей цены к предыдущей. Для вычисления по данному методу нужно всего два параметра:
- ТФ (тайм-фрейм) и
- количество бар (глубина) за которое происходит вычисление

Поигравшись с ними можно получить как различное значение текущей HV, так и различную динамику ее изменения. Что и представлено на графиках ниже. Первый график ТФ = 5м, глубина = 165, второй - 15м / 165.

Линии на графиках — линейные интерполяции HV во времени ( хотя, почему нужно использовать именно линейную интерполяцию ? )

Решая вопрос поста можно, например, использовать величину ошибки линейной интерполяции для выбора «правильных» параметров для расчета HV и собственно текущей HV.

Но это всего лишь «один из» вариантов.

Каким методом выбора параметров для вычисления HV пользуетесь Вы ? Почему ?
Какие «за» и «против» видятся в предложенном методе ?

И еще более общий вопрос:
М.б. правильнее использовать др. метод расчета HV ? В каких случаях ? Для каких задач ?

На графике зависимости изменения IV ATM от изменения цены БА.



 Хорошо видно, что:
- зависимости в основном не линейны и 
- не однородны

Имхо, это может означать, что изменение цены БА не единственный предиктор влияющий на IV ATM.

Какие предикторы, влияющие на изменение IV ATM, выделили бы Вы ?
Что еще может сказываться на ее поведении ?
Какие из этих факторов носят общий или частный характер ? В каких случаях ?

Краткие выводы:

• наиболее близким к результатам статистики является 3-й метод, причем, даже с учетом «растущей степени параболы» улыбки
• 2-ой метод адекватен лишь на отдельном интервале жизни отдельных опционных серий
• частные движения IV ATM могут сильно отличаться от общего правила